高级会计实务基础知识:企业融资方式决策

时间:2017-12-21 编辑:美新 手机版

  企业融资方式决策是高级会计实务重要的知识点,下面小编为大家整理了高级会计实务基础知识:企业融资方式决策,希望能帮到大家!

  【内容导航】:

  企业集团融资规划

  【所属章节】:

  本知识点属于《高级会计实务》科目第二章企业投资、融资决策与集团基金管理 第4节的内容

  【知识点】:企业集团融资规划

  企业集团融资规划

  单一企业融资规划是企业集团融资规划的基础,但企业集团融资规划并不等于下属各子公司外部融资需要量之和,原因在于:

  (1)企业集团资金集中管理和统一信贷。企业集团总部作为财务资源调配中心,需要考虑下属各公司因业务增长而带来的投资需求,也需要考虑各公司内部留存融资的自我“补充”功能,并在此基础之上,借助于资金集中管理这一平台,再考虑集团整体的外部融资总额。

  (2)“固定资产折旧”因素。从现金流角度来看,折旧作为“非付现成本”是企业内源资本“提供者”,在确定企业外部融资需要量时,应考虑这一因素对企业集团内部资金调配的影响。

  企业集团外部融资需要量可根据下述公式测算:

  企业集团外部融资需要量=∑集团下属各子公司的新增投资需求-∑集团下属各子公司的新增内部留存额-∑集团下属各企业的年度折旧额

  【案例2-25】E企业(集团)拥有三家全资子公司A1、A2、A3。集团总部在下发的各子公司融资规划测算表中(见表2-34),要求各子公司统一按表格中的相关内容编制融资规划(表2-34中的数据即为A1公司的融资规划结果)

  A1公司的融资规划表


     

收入增长10%(20亿到22亿)        


       

假 设        


       

1.新增投资总额        


       

3        


       

(1)资产、负债项目占销售百分比不变;(2)销售净利率为10%,保持不变;(3)现金股利支付率为50%。        


       

其中        


       

(1)补充流动资金        


       

0.6        


       

(2)新增固定资产投资        


       

2.4        


       

2.新增债务融资总额        


       

1.6        


       

其中        


       

(1)短期负债        


       

1        


       

(2)长期负债        


       

0.6        


       

3.融资缺口        


       

1.4        


       

4.内部留存融资额        


       

1.1        


       

5.新增外部融资需要量        


       

0.3        


       

  某企业集团外部融资总额测算表


     

新增投资        


       

内部留存        


       

新增贷款额        


       

外部融资缺口        


       

已知计提折旧        


       

净融资缺口        


       

外部融资总额        


       

A1公司        


       

3        


       

1.1        


       

1.6        


       

0.3        


       

0.2        


       

0.1        


       

1.7(1.6+0.1)        


       

A2公司        


       

2        


       

1.0        


       

0.2        


       

0.8        


       

0.5        


       

0.3        


       

0.5(0.2+0.3)        


       

A3公司        


       

0.8        


       

0.9        


       

0        


       

(0.1)        


       

0.2        


       

(0.3)        


       

(0.3)        


       

集团合计        


       

5.8        


       

3        


       

1.8        


       

1.0        


       

0.9        


       

0.1        


       

1.9        


       

  (1)如果不考虑集团资金集中管理,则A1、A2两家公司“新增贷款额”将达1.8亿元、两家公司“外部融资缺口”达1.1亿元,两家公司的“外部融资总额”将高达2.9亿元;

  (2)在不考虑其折旧情况下,如果将三家子公司的资金进行集中调配,则A3(现金流相对富余的子公司)将作为资本提供者能为集团内部提供0.1亿元的资本,从而使整个集团的外部融资额下降到2.8亿元(2.9-0.1);

  (3)如果将各子公司当年计提的折旧因素计入其中(折旧所产生的“现金流”也集中在集团总部进行统一管理),则向集团内部提供的内源资本总额为0.9亿元,在综合上述因素后,该企业集团最终“外部融资总额”仅为1.9亿元(2.8-0.9)。

[高级会计实务基础知识:企业融资方式决策]相关文章:

1.高级会计师《高级会计实务》考点:企业融资方式决策

2.2017年高级会计实务基础知识:本量利决策

3.2017年高级会计实务基础知识:投资决策的方法

4.2017《高级会计实务》知识点:企业并购决策

5.2017高级会计实务知识点:投资决策方法

6.《高级会计实务》考点总结:投资决策方法

7.高会《高级会计实务》考点总结:投资决策方法

8.《高级会计实务》考点:投资决策方法

9.2017年《高级会计实务》考点:投资决策方法

10.高级会计师《高级会计实务》考点:融资决策

高级会计实务基础知识:企业融资方式决策相关推荐