《中级财务管理》高频考点:随机模型(米勒-奥尔模型)

时间:2017-12-06 编辑:穗钰 手机版

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  随机模型(米勒-奥尔模型)

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  本知识点属于中级《财务管理》科目第七章营运资金管理

  【知识点】:随机模型(米勒-奥尔模型);

  第七章 营运资金管理

  随机模型(米勒-奥尔模型)

  1.控制原理

  企业根据历史经验和现实需要,测算出一个现金持有量的控制范围,即制定出现金持有量的上限和下限,将现金量控制在上下限之内。

中级会计职称

  2.三条线的确定

  (1)下限(L)确定应考虑的因素:

  ①短缺现金的风险程度;

  ②公司借款能力;

  ③公司日常周转所需资金;

  ④银行要求的补偿性余额。

  (2)回归线R的计算公式:

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  (3)最高控制线H的计算公式为:H=3R-2L

  3.特点

  适用于所有企业最佳现金持有量的测算.

  建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下,计算出来的现金持有量比较保守。

  【例题单选题】某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理,已知现金最低持有量为15万元,现金余额回归线为80万元,如果公司现有现金220万元,此时应当投资于有价证券的金额是( )万元。

  A.65

  B.205

  C.140

  D.95

  【答案】C

  【解析】H=3R-2L=3×80-2×15=210(万元),而当现金持有量达到220万元时,应投资于有价证券,投资额=220-80=140(万元)。

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