2015年注册会计师考试公司战略与风险管理练习题答案及解析

　　一、单项选择题

　　1、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】

　　本题考核风险管理技术与方法。事件树是一种表示初始事件发生之后互斥性后果的图解技术，其根据是为减轻其后果而设计的各种系统是否起作用，它可以定性地和定量地应用。

　　适用于对故障发生以后，在各种减轻事件严重性的影响下，对多种可能后果的定性和定量分析。

　　2、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】

　　本题考核风险评估系图。用以评估风险影响的常见定性方法是制作风险评估系图。

　　3、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】

　　专业自保公司又称专属保险公司，是非保险公司的附属机构，为母公司提供保险，并由其母公司筹集保险费，建立损失储备金。专业自保公司的优点是：降低运营成本;改善公司现金流量;保障项目更多;公平的费率等级;保障的稳定性;直接进行再保险;提高服务水平;减少规章的限制;国外课税扣除和流通转移。所以选项A不正确。

　　4、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】

　　本题考核风险理财措施。风险资本即除经营所需的资本之外，公司还需要额外的资本用于补偿风险造成的财务损失。传统的风险资本表现形式是风险准备金，选项B正确。

　　损失融资是为风险事件造成的财物损失融资，是从风险理财的角度进行损失事件的事后管理。

　　应急资本是一个金融合约，规定在某一个时间段内、某个特定事件发生的情况下公司有权从应急资本提供方处募集股本或贷款(或资产负债表上的其他实收资本项目)，并为此按时间向资本提供方缴纳权力费，这里特定事件称为触发事件。

　　5、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】

　　本题考核套期保值中利率期货的定价。100-7=93(欧元)。

　　6、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】

　　本题考核的是风险管理委员会的职责。审议并向股东(大)会提交企业全面风险管理年度工作报告的职责是董事会，选项A错误。负责对全面风险管理有效性的评估是风险管理职能部门，选项C错误。做好培育风险管理文化的有关工作是企业其他职能部门及各业务单位，选项D错误。

　　7、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】

　　风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人。由于冶炼产品市场竞争激烈，利润低，西南矿业公司决定停止加工冶炼业务，规避风险。

　　8、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】

　　风险转移是指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。该公司通过购买巨灾保险将自然灾害可能造成的损失转移给保险机构。

　　9、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】

　　风险管理基本流程包括以下主要工作：(1)收集风险管理初始信息;(2)进行风险评估;(3)制定风险管理策略;(4)提出和实施风险管理解决方案;(5)风险管理的监督与改进。

　　10、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】

　　本题考核以风险为基点的分类。预防成本和纠正成本是企业主动发生的成本，惩治成本和损失成本是企业被动发生的成本。

　　11、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】

　　本题考核全面风险管理特征。分析全面风险管理的理念，我们可以看出全面风险管理具有以下特征：战略性、全员化、专业性、二重性、系统性。

　　12、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】

　　政治风险的源头包括：政府推行有关外汇管制、进口配额、进口关税、当地投资人的最低持股比例和组织结构等的规定。还包括歧视性措施，比如对外国企业征收额外税收、在当地银行借款受到限制及没收资产等。某国政府规定外国在本国设立的投资企业中当地投资者的最低持股比例属于面临的政治风险。

　　13、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】

　　本题考核自然环境风险的相关内容。自然环境风险是指企业由于其自身或影响其业务的其他方造成的自然环境破坏而承担损失的风险。该公司生产A产品的设备产生了核废弃物，其自身造成了自然环境破坏，影响了居民健康，因此产生了自然环境风险。

　　二、多项选择题

　　1、

　　【正确答案】 ABD

　　【答案解析】

　　在欧洲，仅在到期日才可行使期权，而在美国，期权期限内的任何时间都可行使期权。

　　2、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】

　　董事会在全面风险管理方面主要履行以下职责：

　　(1)审议并向股东(大)会提交企业全面风险管理年度工作报告;

　　(2)确定企业风险管理总体目标、风险偏好、风险承受度，批准风险管理策略和重大风险管理解决方案;

　　(3)了解和掌握企业面临的各项重大风险及其风险管理现状，做出有效控制风险的决策;

　　(4)批准重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断标准或判断机制;

　　(5)批准重大决策的风险评估报告;

　　(6)批准内部审计部门提交的风险管理监督评价审计报告;

　　(7)批准风险管理组织机构设置及其职责方案;

　　(8)批准风险管理措施，纠正和处理任何组织或个人超越风险管理制度做出的风险性决定的行为;

　　(9)督导企业风险管理文化的培育;

　　(10)全面风险管理的其他重大事项。

　　3、

　　【正确答案】 BC

　　【答案解析】

　　风险管理策略的组成部分包括：(1)风险偏好和风险承受度。(2)全面风险管理的有效性标准。(3)风险管理的工具选择。(4)全面风险管理的资源配置。

　　4、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】

　　内部解决方案一般是以下几种手段的综合应用：风险管理策略;组织职能;内部控制，包括政策、制度、程序;信息系统，包括报告体系;风险理财措施。

　　5、

　　【正确答案】 CD

　　【答案解析】

　　本题考核风险管理的文化。风险管理最重要的一方面是将风险融合到企业文化和价值观中。

　　6、

　　【正确答案】 BC

　　【答案解析】

　　本题考核风险管理目标。选项B的正确说法是“确保企业建立针对各项重大风险发生后的危机处理计划，保护企业不因灾害性风险或人为失误而遭受重大损失”;选项C的正确说法是“确保将风险控制在与公司总体目标相适应并可承受的范围内”。

　　7、

　　【正确答案】 BCD

　　【答案解析】

　　本题考核企业风险管理内涵。整体来说，企业风险管理的内涵包括：

　　(1) 一个正在进行并贯穿整个企业的过程;

　　(2) 受到企业各个层次人员的影响;

　　(3) 战略制定时得到应用;

　　(4) 适用于各个级别和单位的企业，包括考虑风险组合;

　　(5) 识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项;

　　(6) 能够对企业的管理层和董事会提供合理保证;

　　(7)致力于实现一个或多个单独但是类别相互重叠的目标。

　　选项A缺少“合理”二字，所以不正确。

　　8、

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】

　　本题考核企业面对的风险种类。在考虑企业可能面对的产业风险时，如下几个因素是非常关键的.：生命周期阶段、波动性、集中程度。

　　9、

　　【正确答案】 ABD

　　【答案解析】

　　本题考核企业面对的风险种类。运营风险至少要考虑以下几个方面：(1)企业产品结构、新产品研发方面可能引发的风险;(2)企业新市场开发，市场营销策略(包括产品或服务定价与销售渠道，市场营销环境状况等)方面可能引发的风险;(3)企业组织效能、管理现状、企业文化，高、中层管理人员和重要业务流程中专业人员的知识结构、专业经验等方面可能引发的风险;(4)期货等衍生产品业务中发生失误带来的风险;(5)质量、安全、环保、信息安全等管理中发生失误导致的风险;(6)因企业内、外部人员的道德风险或业务控制系统失灵导致的风险;(7)给企业造成损失的自然灾害等风险;(8)企业现有业务流程和信息系统操作运行情况的监管、运行评价及持续改进能力方面引发的风险。

　　选项C属于财务风险。

　　10、

　　【正确答案】 ACD

　　【答案解析】

　　本题考核企业面对的风险种类。企业内部风险包括战略风险、操作风险、运营风险和财务风险。技术风险属于外部风险。

　　11、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】

　　法律风险通常包括以下三方面：一是法律环境因素，包括立法不完备、执法不公正等;二是市场主体自身法律意识淡薄，在经营活动中不考虑法律因素等;三是交易相对方的失信、违约或欺诈等。

　　三、简答题

　　1、

　　<1>、

　　【正确答案】投资收益=20000/10×(16-10)=12000(元)

　　【答案解析】

　　<2>、

　　【正确答案】投资收益

　　=20000/1×(16-12)-20000

　　=60000(元)

　　【答案解析】

　　<3>、

　　【正确答案】投资损失=20000/10×(10-6)

　　=8000(元)

　　【答案解析】

　　<4>、

　　【正确答案】此时由于行权价格高于股票市场价格，投资人不会行使股票期权。投资损失就是初始购买期权的成本，即20000元。

　　【答案解析】

　　<5>、

　　【正确答案】股票收益=18000/10×(16-10)

　　=10800(元)

　　由于股票价格16元高于期权行权价格10元，所以看跌期权不行权，期权收益=0-2000=-2000(元)

　　总投资收益=10800-2000=8800(元)。

　　【答案解析】

　　<6>、

　　【正确答案】股票资损失=18000/10×(10-6)

　　=7200(元)

　　期权投资收益=2000/1×(10-6)-2000

　　=6000(元)

　　总投资收益=6000-7200=-1200(元)。

　　【答案解析】

　　2、

　　<1>、

　　【正确答案】第一个措施是采用成熟的技术、团队成员熟悉的技术或迭代式的开发过程等方法对风险进行控制，属于风险控制的应对策略。第二个措施是将完全陌生领域的项目利用保险形式，这属于风险转移。第三个措施是通过与银行签订应急资本协议，规定在资金严重短缺时，由银行提供资本以保证公司的持续经营，属于风险补偿的应对策略。

　　【答案解析】

　　3、

　　<1>、

　　【正确答案】 ①操作风险。中缅油气管道沿途地貌复杂，环境恶劣，如果员工业务能力达不到要求或者不按照安全生产要求进行作业，容易造成重大意外伤亡。

　　②政治风险。目前缅甸政局的不确定性，使得该项目面临挑战，可能遭到政府的阻止及民众的反对。

　　③自然环境风险。由于该项目对沿途自然环境破坏严重，遭到了当地环保部门以及一些非政府组织(NGO)和当地居民强烈反对。

　　④市场风险。因不具备可控、足量的上游资源，中缅油气管道项目将很难满负荷运转，除了前期应对复杂地貌而投入的巨资外，中石油还将面对投运后每年不菲的过境费，这些都对项目盈利性构成挑战。从而影响盈利能力。

　　【答案解析】

　　<2>、

　　【正确答案】 ①公司为所有相关员工购买了高额的意外伤亡保险，属于风险转移;

　　②中国政府和投资公司一直努力促成缅甸政局稳定，以降低政治风险，属于风险控制;

　　③投资公司就产生的自然环境风险，给予当地居民一定的物资和货币补偿，属于风险补偿。